«Эксперт РА» понизил рейтинг СО «Сургутнефтегаз» до уровня ruA

Снижение рейтинга обусловлено ростом убыточности страхового портфеля, ухудшением финансовых показателей, а также увеличением рисков, связанных с инвестиционной политикой компании, указывается в сообщении «Эксперт РА».

Значительную поддержку уровню рейтинга оказывает планируемая реорганизация ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» в форме присоединения к АО «ГСК «Югория», имеющему рейтинг финансовой надежности от «Эксперт РА» на уровне ruA, с переходом к АО «ГСК «Югория» всех прав и обязанностей Общества. В настоящий момент страховое общество «Сургутнефтегаз» совместно с ГСК «Югория» осуществляют мероприятия, касающиеся как юридической процедуры реорганизации, так и интеграции основных направлений операционной деятельности компаний.

Страховое общество «Сургутнефтегаз» — средняя по размерам (3 размерный класс по классификации агентства) универсальная страховая компания, занимающая 50-е место по взносам за 2019 г., по данным Банка России. Компания работает преимущественно в Ханты-Мансийском автономном округе — Югре (за 2019 г. 77,1% собранных страховых премий пришлось на этот регион), что оказывает давление на оценку географической диверсификации деятельности. Структура страхового портфеля компании стабильна и высоко диверсифицирована по видам. Доля крупнейшего вида — страхования прочего имущества юридических лиц — составила 26,8% за 2019 г., ОСАГО занимало 24,5% портфеля, страхование от несчастных случаев и болезней — 11,0%. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2019 г. по сравнению с 2018 г. составило 8,7 п.п.

Динамика страховых премий оценивается негативно: за 2019 г. по сравнению с 2018 г. объём страховых взносов сократился на 13,7%. Компания преимущественно осуществляет продажи без участия посредников, что положительно отражается на оценке каналов распространения страховых продуктов. Диверсификация клиентской базы оценивается как низкая: за 2019 г. на крупнейшую группу связанных клиентов пришлось 33,8% премии, доля 5-ти крупнейших групп связанных клиентов во взносах составила 50,7%.

Читайте также  «РСХБ-Страхование» начало продажи полиса «Защита от коронавируса»

Значительное давление на рейтинговую оценку оказывают высокие показатели убыточности страхового портфеля. По основным направлениям деятельности — страхованию имущества и ОСАГО — коэффициенты убыточности-нетто выросли соответственно с 43,4% за 2018 г. до 69,5% за 2019 г. и с 85,8% до 94,3%, что существенно превышает установленные агентством бенчмарки. В целом по портфелю коэффициент убыточности-нетто вырос с 63,7% за 2018 г. до 74,6% за 2019 г. 

Доля расходов на ведения дела увеличилась с 39,3% за 2018 г. до 43,7% за 2019 г., что отнесено агентством к числу сдерживающих факторов. Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто выросло с 103,0% за 2018 г. до 118,3% за 2019 г. По итогам 2019 г. компания получила убыток в размере 115 538 тыс. рублей, что негативно отразилось на показателях рентабельности.

Рентабельность продаж по результатам 2019 г. составила -5,6% против 6,3% за 2018 г., рентабельность капитала составила -4,5% (5,9% за 2018 г.). Собственные средства компании на 31.03.2020 по сравнению со значением на 31.03.2019 сократились на 0,9%, а с учетом исключения из расчета активов, которые агентство относит к низкой категории качества, — на 18,6%. В числе позитивных факторов выделяется высокая рентабельность инвестиций: 6,5% за 2018 г. и 9,6% за 2019 г.

Качество активов оценивается агентством как достаточно высокое. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 40,3% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31 декабря 2019 г. и 33,3% на конец марта 2020 г. 

В числе положительных факторов отмечаются высокие показатели ликвидности и платежеспособности. 

Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне. За 2019 г. более 90% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств. 

Читайте также  Предложение об индивидуальном рейтинге водителей не вошло в проект КоАП

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. Позитивно оценивается наличие у компании бизнес-плана с высокой степенью детализации.

По данным Банка России, по итогам 2019 г. ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» заняло 50-е место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2020 г. активы страховщика составили 6,7 млрд р., собственные средства — 3,3 млрд р., уставный капитал — 2 млрд р. По данным за 2019 г. компания собрала 2,7 млрд р. страховых взносов.